| 经济转轨国家银行业稳定性与效率关系分析－保险金融毕业论文 |
|
作者：佚名 文章来源：不详 点击数： 更新时间：2007-4-2 17:48:17  |
|
支持的价值；Φ[,B]：银行倒闭或退出的概率。
上式表明消费者的效用为存款预期收益加上银行股权价值加上银行持续经营的社会价值大于其私人价值部分。
同理可得，消费者在3期的总效用为：
n[,0]（p）＋n[,1]（p）
C[,3]（p）＝R[E]D[,1]（p）＋————————————·E ＋
N[,0]＋N[,1]
（1－Φ[,B]）（C[,s]－C[,B]） （2）
C[,3]（p）：消费者在3期的总效用。公式（1）和公式（2）的区别是公式（2）中没有柠檬折扣△。
如果消费者消费的概率p小于一个临界值p′，他会将自己的全部存款转换成银行股份。假设在1期消费概率为P*， 因此消费者新购买的总股份数为N[,1]＝（p′－p*），n[,1]·p[,1]＝1，n[,1]是每个新股东持有的股份。因此，在新的均衡条件下，新发行股份降低了银行存款的数量。
银行监管部门的目的，是银行体系福利（W）最大化，根据（1）、（2）公式，资产组合最佳时的社会福利为：
附图{图}
公式（3）中的第1、2、3项分别为在1期前持有的股份，在1期新购买银行股份及一直持有存款的消费者的预期消费，第四部分是银行持续存在的预期社会效益大于私人拥有的银行“持续经营的私人价值”部分。
假如监管部门要求银行增加新资本K[,1]，如银行遵守，则D[,1]＝D[,0]－K[,1]，否则D[,1]＝D[,0]。将N[,0]＝n[,0]·p*，N[,1]＝n[,1]·（p′－p*）及D[,1]＝1－p′代入公式（3）， 则得到银行体系的福利函数为：
p*△ p△
W（K[,1]）＝R＋（1－Φ[,B]）C[,S]－————·E－—————
2 2（1－p△）
·R[E]K[,1] （4）
（4）式表明， 整个银行体系的福利函数等于银行的资产价值减去银行倒闭造成的社会福利损失再减去银行新老股东的预期柠檬成本。很明显如果银行遵循最低资本要求，在增加新资本后，股权价值E 会增大；虽然资本增加又增加了社会的柠檬成本，但增加资本会降低银行倒闭的概率，因此也降低了银行持续经营价值的预期损失。
银行监管部门想通过提高银行最低资本要求来提高银行的稳定性，但银行的原始股东有权决定是否遵守这一要求，如果它们不遵守，监管部门迫使它们退出市场，银行持续经营的私人价值和社会价值就会损失。如果监管部门默认，则银行资产的存在价值和预期柠檬成本不变，但持续经营价值失去的概率只有Φ[,B]，从公式（4）中可以看出， 社会福利会增大。根据我们的模型假设，监管部门的责任是维护银行体系的福利最大化。如果银行监管部门提高资本要求，由于银行体系稳定性提高带来的福利小于银行体系萎缩造成效率降低带来的福利损失，因而监管部门没有必要为了提高银行体系的稳定性而作出提高最低资本要求的决定。综上所述，银行监管部门没有必要迫使不遵守资本要求的银行退出，银行会根据自己的需要增加资本，这对社会来说将是有效率的。
总之，银行私有化之后，股东控制银行，而不是政府。即使坏帐使银行处于风险之中，政府也不能迫使银行提高资本要求，因为增加资本要求相当于使银行体系规模缩小，从而降低了银行业的效率，造成银行体系福利损失。
三、对当前我国银行业改革的启示
同其他经济转轨国家相比，中国银行体系稳定存在着两大有利条件：一是有经济稳定发展做后盾，改革开放二十年来，中国的GDP 平均每年以9％的速度增长；二是政府对银行准入限制，虽然从1984 年以来进行了商业银行和中央银行分离改革，然而到目前为止，也不过有十几家商业银行（不包括近几年来城市信用社组建成的城市合作银行或商业银行），不仅银行审批条件严格，银行执照也受到了严格的控制，所以符合条件的不一定能拿到银行营业执照。由于以上原因，多年来我国的银行体系相当稳定。
但是，自从1997年发生东南亚金融危机以来，我国的经济发展受挫，企业盈利下降，商业银行的风险开始暴露；加上海南发展银行违规经营造成倒闭以及广东省国际信托投资公司关闭，金融界对银行的稳定性开始重视起来。1998年，我国在广东省试点按国际通行的五级贷款分类法对银行资产进行分类，结果表明我国银行体系的不良贷款状况确实非常严重，所以国内金融界规范银行行为防范金融风险的意识日益增强，例如国有商业银行基层贷款网点贷款权的逐级上收，银行体系惜贷状况严重等，充分说明了我国商业银行在追求稳定性。
然而，我国商业银行在追求稳定性的同时，却牺牲了银行体系的效率。以银行基层网点贷款权的逐级上收为例，虽然这样做有利于保证贷款发放质量、控制不良贷款发生规模、促进国有企业加速改制、抵御各级地 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页
“经济转轨国家银行业稳定性与效率关系分析”版权归作者所有，转载请著名出处。 |
| 载入中... |
| 论文录入：我爱论文 责任编辑：我爱论文 |
|
上一篇论文： 国有商业银行金融创新对策
下一篇论文： 也从功能视角述评我国证券业和银行业改革 |
| 【字体：小 大】【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】 |
网友评论：（只显示最新10条。评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）