| 经济转轨国家银行业稳定性与效率关系分析－保险金融毕业论文 |
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作者：佚名 文章来源：不详 点击数： 更新时间：2007-4-2 17:48:17  |
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比（90—120％）是非常低的（EBRD，1995）。更进一步说， 经济转轨国家的证券市场不发达，信贷资金来源少，从为企业提供资金的角度来看，经济转轨国家银行的信用创造规模非常小，即银行体系非常小。
虽然国有银行在数量上远少于私有银行，但却占了银行贷款的绝大多数，而银行贷款的绝大多数又给了国有企业（捷克除外）。私人公司信贷占GDP 的比重远小于发达国家，这表明经济转轨国家信贷资产在牺牲私有企业利益的条件下，为大型不盈利的国有企业享用，这是由于不良贷款的存在，银行不得不给国有企业继续贷款，资金因此不断流向国有企业。为避免大规模的银行倒闭和失业带来的政治影响，政府可能会给国有企业一些明的或暗的补贴，对于银行来讲由于国有企业能获得补贴所以贷款风险小于无补贴的新兴企业，所以即使贷款给新兴企业的效率高，短期内银行为了防止倒闭，也不得不继续贷款给国有企业。
3.银行集中度和进入政策。尽管经济转轨国家放松了银行进入限制，但这些国家银行的集中度并没有多大改变。例如：1990—1992年，捷克建立了43家银行，波兰建立了360家；1992—1993年， 拉托维亚建立了42家新银行；俄罗斯到1995年中期有2600家银行成立（EBRD, 1995）；然而除俄罗斯和拉托维亚外，新银行的进入并没有改变银行的集中度。这表明原有的银行控制了许多客户，新银行只能贷款给新兴企业，而给这些企业贷款的风险恰恰很高，所以小银行倒闭的概率较大，也不容易长大。
二、效率和稳定性关系分析的理论框架
1.模型假设
银行在同客户的业务往来中要搜集一些关于客户的信息，从而降低今后业务中的交易成本，这些信息对银行来讲相当于一种无形资产。若银行能持续经营不倒闭，则这种资产可以重复利用；若银行倒闭则这种资产就会丧失，显然它为银行股东拥有，我们称为“银行持续经营的私有价值”（C[,B]）。银行倒闭会在
社会上产生连锁反应， 这种危害远大于银行持续经营的私有价值， 所以“银行持续经营的社会价值”（C[,S]）大于其持续经营的私有价值。如果银行倒闭，其社会价值损失也大于私有价值损失。
假设经济持续存在1、2、3期三个时期。消费者在1期可以重新平衡他拥有银行资产（包括存款或银行股份），银行也可以发行 股份。假设消费者要么持有股份要么持有存款。如果消费者提早消费的概率较高，则他只持有存款，反之则只持有银行股份。
消费者在2期或3期消费，每个消费者在2期的消费概率是P （0 ≤P≤1），所有消费者的消费偏好呈（0,1）均匀分布， 消费者的总量为1，所以所有消费者的消费概率也是P。假设到3期银行贷款的预期收益为R。
最后假设银行监管部门为社会福利最大化负责，在1期， 银行监管部门知道银行存在大量的坏帐，并决定是否提高银行最低资本要求以降低银行倒闭的可能性，防止失去银行的“持续经营价值”。本文利用银行体系福利函数表示银行体系的稳定性和效率的总效用，从而证明经济转轨国家的银行监管部门通过提高银行最低资本要求来提高银行体系的稳定性带来福利的提高，远小于由此造成银行业效率降低损失的银行福利，因而监管部门没有必要为了提高银行业稳定性而牺牲效率。
2.模型分析
本文采用简化的Gorton & Winton模型（1997,1998）来分析银行的稳定性与效率的关系。到3期， 如果银行贷款的收入低于需要支付的存款及利息，则在其他条件不变的情况下，在3 期无法收回贷款的银行必然出现支付困难。换句话说，由于存在不良贷款，经济转轨国家银行倒闭的概率很大。问题是预期的银行倒闭对社会来讲是否有效率？或者说，监管部门通过提高银行最低资本要求来降低银行倒闭的概率能否提高社会福利呢？
为了计算银行体系的福利，我们首先计算消费者在各个时期的总效用，消费者在2期总效用为：
n[,0]（p）＋n[,1]（p）
C[,2]（p）＝R[E]D[,1]（p）＋（1－△）·———————————
N[,0]＋N[,1]
·E＋（1－Φ[,B]）（C[,s]－C[,B]） （1）
P：消费者在2期消费的概率；C[,2]（p）：2期消费概率为p时消费者的总效用；R[E]：存款的预期收益；D[,1]（p）：1期的存款； △：“柠檬折扣”（Lemon Discount），消费者如果提前消费，则他必须卖出股份；由于消费者不了解银行的内部信息，所以其持有的银行股份在出售前面临着一个折扣，而由于存款可能在没有损失的情况下变现，所以没有此折扣。N[,0]：期初银行拥有的股份；N[,1]：1 期银行发行的股份；n[,0]（p）：期初单个消费者拥有的银行股份；n[,1]（p ）：1期单个消费者购买的股份；E：3期为银行股份上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6]
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