《准则》规定，折现率只适用于承租人 计算 最低租赁付款额的现值，用相干利率作为折现率确定租赁资产入账价值时：(1)如果承租人知悉出租人的租赁内含利率，应当采用出租人的租赁内含利率作为折现率；(2)如果承租人无奈知悉出租人的租赁内含利率，则采用租赁合同规定的利率作为折现率；(3)如果既无法知悉出租人的租赁内含利率，租赁合同又不规定利率，则采用同期银行贷款利率作为折现率。这就是 法律 术语上所谓的“次序适用”。

    (二)不同折现率对承租人租赁业务核算的 影响

    采用不同的折现率时，折合出的将来现金流量现值也不同，这样是否会妨碍租赁资产的准确核算？笔者以为无大妨，起因是：(1)如果采用的折现率较低，则算出最低租赁付款现值会高，当最低租赁付款额的现值高于租入资产的原账面价值时，按《准则》规定则采用租入资产原账面价值为入账价值，而舍弃最低租赁付款额的现值。(2)必需采用最低租赁付款额现值为租入资产的入账价值时，如果采用的折现率较低，则租入资产入账价值较高而未确认融资费用较低，因此分期计入损益的融资费用较低而租入资产折旧费用较高，融资费用额与折旧费用额的反向变动会基原形抵；反之，折现率高而租入资产入账价值低，应分期确认的融资费用高而折旧费用低，二者高下变动的金额也会基础抵销。

    (三)详细操作

    采用恰当的折现率计算最低租赁付款额现值的步骤和 方法 如下：

    第一步，确定最低租赁付款额

    《准则》划定，最低租赁付款额是指承租人应支付或可能被请求支付的各种款项(不包含或有房钱跟履约本钱)，加上由承租人或第三方担保的资产余值；假如承租人有购买租赁资产的抉择权，且因购置价格特殊优惠，因而，租赁开端日就能够公道断定承租人一定会行使这种购买权，则购买价钱也应该包括在内。

    实际中，凡租赁合同中订有优惠行使购买取舍价格的(优惠价普通应低于或即是合同规定的购买挑选日租赁资产偏颇价值的5%)，正常情况下则不存在担保余值；反之，租赁合同中确定担保余值的，也就不存在行使优惠购买权的价格。因此，畸形情形下：

    最低租赁付款额=各期租金算计＋担保余值，或=各期租金共计＋行使优惠购买权时敷衍款项。

    第二步，肯定折现率

    折现率除应按照以上先容的顺序确定外，还应留神如下事项：(1)租金付出应采用“年金现值(PA)”，担保余值或优惠购买价格则采用“复利现值(PV)”。(2)采用同期银行贷款利率为折现率时，由于银行贷款本金是到期一次偿还，而租金中的融资本金是用直线法或其余方法分期归还，所以用贷款利率为折旧率，租赁期正常应折半与贷款奉还期对比。

    第三步，查年金现值表和复利现值表

    年金现值和复利现值都可以通过计算获得，但盘算麻烦，个别都可以从《治理会计学》等书籍中查到。

    第四步，计算最低付款额现值(见例题)

    例：W公司作为承租人向N公司租入R成套设备一台套(已应用2年，尚可使用6年)，R设备起租日原账面价值720万元。合同约定租赁期2001年1月1日至2006年12月31日，租金为每年160万元，年末支付，利率7.92%，但W公司获悉N公司租赁内含利率8%；合同商定，租赁期满，W公司可以1万元优惠价购买R设备。经测算，租赁期满时R装备公道价值为30万元。试算W公司最低租赁付款额和折现率、最低租赁付款额现值(该设备无需从新装置，价值占W公司全体固定资产比例超过30%)。

    1、购买价格1万元，是预计购买时R设备公允价值30万元的3.33%，低于5%，因此，届时W公司确定购买R设备。

    2、最低租赁付款额=各期租金之和＋行使优惠购买权的应付款项=160×6+1=961(万元)。

    3、确定折现率：租赁合同约定利率7.92%，N公司租赁内含利率8%，后者为第一顺序利率，故应采用利率8%为折现率。

    4、查表，确定租金现值和购买价现值：PA(6期，8%)=4.623;PV(6期，8%)=0.630。

    5、最低租赁付款额现值=160×4.623+1×0.630=740.31(万元)。

    二、“实际利率”、实际利率法及其实用与详细操作

    (一)“实际利率”、实际利率法及其适用

    “实际利率”，就是依照每期租金、期数与租入资产入账价值以年金现值和复利现值折合的租赁内含利率；采取实际内含利率摊派未确认融资用度和调配未确认融资收益的方式，称为实际利率法。

    《准则》规定实际利率法可用于两个方面，一是承租人分期摊销未确认融资费用，二是出租人按期分配未确认融资收益。《准则》同时规定：(1)承租人分摊未确认融资费用，可以在实际利率法、直线法和年数总和法中任选一种办法使用；(2)出租人定期分配未确认融资收益，准则上应使用实际利率法，只有在与实际利率法计算的成果无重大差别的情况下，才可以选择使用直线法或年数总和法。
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