，认真审视自身的资产业务，保留并凸显自己的拥有核心竞争力的业务，主动退出一些对自身的整体风险贡献较大，不良资产发生率较高的业务；退出一些对自身利润贡献较小，耗费成本较大的业务。在风险与收益综合权衡的情况下，将市场退出机制引入内部资产市场。比如：逐步退出带有政策性扶植性质的助学贷款市场；撤消一些不能创造利润或者没有通过成本收益核算的资产业务部门。逐步放慢追求大型（资产规模）和市场份额的步伐，增加重点、核心竞争力的发展方向。逐步形成了一种贷款质量高于市场份额，核心竞争力高于“全面开花”的经营理念，逐步并最终退出亏损业务领域，实现整体业务的集中大逆转。（戴维·罗杰斯，1999）。

 

二、增量分散，组合重构，实现增量资产结构的优化
对于国有商业银行来说，实现存量资产结构的优化只是“流”的问题，更重要的是“源”的问题，而“源”的问题实际上主要集中在增量资产结构的优化上。而增量资产结构的优化从本质上说主要集中在资金的运用上，或者说是投资资产的选择上。对于增量资产结构的优化问题，必须弄清楚两个问题：其一：可投资产的范围。这是增量分散的外部边界；其二：如何投资。这是组合重构的实际内涵。因此，在结合第一章的现状分析、第二章的资产组合理论分析以及第三章的最优投资比例选择研究的基础上，我们可以清楚地构建我国国有商业银行增量资产结构优化的分析框架。
（一）资产结构单一背景下的可投资产范围拓展。
现有的单一的资产结构，既不利于资产风险的分散，也不利于资源配置的优化，在效率和公平方面均存在较大的弊端。因此，国有商业银行可以考虑从以下几个方面来拓展自己的资产运用空间：
1、流动性与盈利性交融下的货币市场拓展
对于国有商业银行来说，货币市场的功能通常是和其自身的划分标准相一致，主要是为了创造流动性而存在。因此，根据《巴塞尔协议》，货币市场的金融工具通常是商业银行二级准备，如同业拆借、票据承兑、贴现、短期债券、大额可转让定期存单等。这些资产形式在目前的国有商业银行资产负债表中并不陌生。之所以还要强调国有商业银行要对货币市场的金融资产进行进一步的拓展，主要是因为国有商业银行目前很多业务在开展范围和深度上还存在较大的差距。拿票据业务来说，实际上贴现的主要是银行承兑汇票，而对于普通的商业票据银行并不能进行承兑和贴现；而且在现有的融资性票据业务有所抬头的情况下，央行又加大了对票据业务额度（增幅不得超过上年交易额的5％）的控制。此外，在“经营资产”的理念下，国有商业银行当前持有大量现金（狭义）资产，显然存在较大的机会成本。与花旗银行24小时营运理念相比，存在相当大的距离。因此，在保证流动性的前提下，强调与流动性交融的货币市场工具拓展是国有商业银行资产拓展的一个思路。
2、资产多元化背景下的银行间债券市场拓展
  银行间债券市场成功运作，为分业模式下的国有商业银行提供了资产组合的广阔空间。特别是近年来在信贷风险责任逐步硬化的背景下，各国有商业银行加大资产结构调整的力度（如农业银行、中国银行），而对于债券资产的强烈需求则促使了银行间债券市场的一级市场几乎被四大国有商业银行所垄断。反映在各债券品种的收益率上大幅下降。目前，银行间债券市场交易品种主要有：国债、金融债、企业债等三种；而在国外债券市场中占据较大比例的企业债券却相对有限。在当前银行间债券市场发展正处于需求不足到供给不足的功能转换时期，亟待解决的中心问题是债券品种的供给，但在我国多年积极财政政策、国债发行空间已相当有限的背景下，出于满足资产结构调整与资金余缺调剂需求的任何努力，必须借助于企业债券市场的拉动。这就是国有商业银行资产边界拓展的第二个思路。
3、基于混业经营模式下的股票市场拓展
分业经营与混业经营永远是一个存在争议的话题。实际上，对于中国银行业来说，这只是一个是否对国内投资者开放市场的问题。国内的行业分割最主要的原因可能莫过于谨慎风险监管的考虑。但是，这并不是理由。“看不见的手”范示的倡导者亚当·斯密早就提出了市场的分割有碍于市场效率的提高，更不利于资源优化配置的论断。(Adam.Smith，1776)在经济保持高速发展的时候，人为地对金融资源的配置进行分割。一方面，保护的是幼稚行业的低效率，另一方面，保护的是非规范市场的不规范。美国人因噎废食，在1929～1933年大危机之后，通过立法手段（《格拉斯.斯蒂可尔法》）试图抑制商业银行的股票投资冲动。但是，半个世纪之后，美国人又重新回到了原来的混业经营模式上来。不可否认，这里存在着监管能力提高的因素，但是，这并不是美国银行业混业经营的根本原因。实际上这是市场本身理性回归的结果。（Joao A.C.Santos,1998）早在上个世

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